La operación, que superó las expectativas iniciales del Gobierno, refleja una fuerte demanda de los inversores pese a las advertencias sobre los riesgos financieros del país.
Gabón ha logrado captar 920 millones de dólares, unos 603.500 millones de francos CFA, mediante una emisión de eurobonos en los mercados financieros internacionales, según informó el Ministerio de Economía y Finanzas el 30 de julio.
El Gobierno gabonés había previsto inicialmente obtener 750 millones de dólares (aproximadamente 492.000 millones de francos CFA), pero la demanda de los inversores superó los 1.000 millones de dólares, permitiendo ampliar el volumen de la operación, que registró una sobresuscripción superior al 40%.
Los bonos emitidos tienen un vencimiento de siete años, con un periodo de gracia de tres años, y ofrecen un cupón del 9,375%. La operación supone el regreso de Libreville a los mercados internacionales de deuda tras más de un año de ausencia.
El Ministerio de Economía y Finanzas considera que el resultado demuestra una “renovada confianza de los inversores en la solvencia de Gabón y en la trayectoria de reformas en curso”. Los fondos obtenidos serán destinados a financiar proyectos de inversión pública y cubrir pagos atrasados del Estado.
Esta emisión llega semanas después de que la agencia de calificación Moody’s redujera la perspectiva de la deuda soberana de Gabón de estable a negativa, manteniendo la calificación en Caa2. La agencia señaló como principales riesgos las elevadas necesidades de refinanciación, las presiones de liquidez y las incertidumbres relacionadas con la auditoría de la deuda pública.
A pesar de estas advertencias, la operación ha sido interpretada por las autoridades como una señal positiva sobre la capacidad del país para acceder nuevamente a la financiación internacional.
En febrero de 2025, Gabón había obtenido 570 millones de dólares mediante una colocación privada destinada principalmente a refinanciar deuda, con un cupón del 9,5% y un plazo de cuatro años. La nueva emisión mejora las condiciones al ampliar el periodo de vencimiento y reducir ligeramente el coste financiero.
A diferencia de la operación anterior, la nueva emisión no contempla una recompra de eurobonos existentes, por lo que los recursos estarán orientados principalmente a inversiones públicas y al pago de atrasos, además de contribuir al fortalecimiento de las reservas de divisas.
La captación de fondos se produce en un momento en que Gabón mantiene conversaciones con el Fondo Monetario Internacional (FMI) para establecer un nuevo programa económico y financiero. El Gobierno también cuenta con autorización presupuestaria para emitir hasta 1.500 millones de dólares en bonos externos durante 2026, lo que podría permitir nuevas operaciones de financiación antes de final de año.
